Situé derrière la Piazza Grande, le théâtre de Todi était un lieu d'une grande importance pour la société de Todi au XIXe siècle. En 1868, le conseil municipal a confié l'exécution du projet à un architecte d'Arezzo, Carlo Gatteschi, auteur du « Théâtre Signorelli » de Cortone, qui a connu un succès considérable. Quatre ans plus tard, le 3 septembre 1872, le théâtre fut achevé et inauguré avec la représentation d'« Un bal masqué » de Verdi.
La salle en fer à cheval comprenait quatre niveaux de loges pour une capacité d'environ 500 spectateurs. Les stucs, les profils de personnages illustres et les dorures avaient été réalisés par les studios Angeletti et Biscarini de Pérouse, les peintures du plafond et des scènes par Matteo Tassi et Alfonso Morganti, tandis que le rideau avait été peint par Annibale Brugnoli (Pérouse, 1843-1915). En 1894, le cinéma y arriva pour la première fois avec un film intitulé « Un bagno di ragazzi » (Un bain de garçons).
Après une période de détérioration, les travaux de restauration commencèrent en 1982 et, dix ans plus tard, le théâtre fut à nouveau ouvert au public.