As pequenas estátuas de anões que se alinham na parede da Villa são a razão da alcunha, devido ao facto de este não ser o único edifício propriedade da família Valmarana em Vicenza e nos arredores de Vicenza: era preciso encontrar uma forma de o distinguir dos outros. Quanto às estatuetas, originalmente não estavam em fila, mas espalhadas pelo parque, o que por si só seria suficiente para convencer a parar.
Foi em 1736 que Giustino Valmarana encomendou a Francesco Muttoni, arquiteto lombardo, a melhoria da moradia que acabara de comprar com o irmão. Cerca de vinte anos depois, Giambattista Tiepolo e o seu filho Giandomenico foram chamados para decorar a moradia com alguns frescos. Giambattista Tiepolo já era um profissional estabelecido, que os críticos da história da arte contemporânea não hesitaram em chamar "o último grande protagonista da decoração monumental na Europa".
O tema dos esplêndidos frescos são mitologias clássicas, como as da Ilíada e da Eneida, e grandes poemas clássicos italianos, desde o Orlando Furioso de Ludovico Ariosto até à Jerusalém Libertada de Torquato Tasso. Ideias de temas bastante inovadores para a época podem ser reconhecidas no trabalho do filho Giandomenico, feito nas sete salas da Foresteria: inspirações chinesas, góticas e carnavalescas. Na cave, uma "sala imersiva" evoca a vida e os acontecimentos do lugar.