Segundo a tradição, a Ermida de Santa Catarina de Sasso Ballaro foi fundada por Alberto Besozzi, um comerciante local, que, depois de escapar de uma violenta tempestade durante a travessia do lago, decidiu passar a sua vida como eremita naquela área. Na parte inferior da igreja, ainda é visível a capela dedicada a Santa Catarina do Egito, construída no século XII, que foi logo combinada com as de São Nicolau e Santa Maria Nova, cuja existência é certa a partir do século XIV. Ao longo dos séculos, o Eremitério passou primeiro sob a orientação dos Dominicanos e depois foi administrado pelos Carmelitas até 1770. Em 1700, ocorreu um milagre em que cinco grandes pedras caíram sobre a igreja, mas ficaram presas na abóbada de uma capela, sem causar danos consideráveis, permanecendo suspensas por cerca de dois séculos até 1910. Diz-se que estas pedras "vacilantes" deram o nome à Ermida, que, na realidade, é mais provável que derive da cidade de Ballarate. Desde 1970, a Ermida é propriedade da província de Varese e, de 1986 a 1996, foi governada por uma comunidade dominicana, atualmente, é gerida por oblatos beneditinos.
Localizada num penhasco com vista para o lago, a Ermida de Santa Catarina de Sasso oferece uma vista verdadeiramente impressionante. Para chegar à igreja, é preciso atravessar um pórtico de quatro arcos em estilo renascentista. A estrutura atual é o resultado da união de três capelas originalmente separadas, construídas em diferentes épocas. No interior e no exterior existem inúmeros frescos que abrangem um período do século XIV ao século XIX. A beleza da arte e da história funde-se com uma das paisagens naturais mais encantadoras, oferecendo uma esplêndida varanda que se projeta em direção ao Golfo Borromeu, a Stresa e às ilhas.