O primeiro local de exposição da Coleção Pinault está localizado no Palazzo Grassi, uma antiga residência nobre com vista para o Grande Canal, encomendada em meados do século XVIII pela família Grassi ao arquiteto veneziano Giorgio Massari. Duas grandes fachadas o distinguem, uma frontal com vista para o canal e a outra lateral com vista para o Campo S. Samuele. A primeira é de estilo neoclássico, revestida de pedra da Ístria, com um portal de água dividido em três orifícios, a segunda é semelhante em estilo, com um portal de chão de inspiração romana. Os interiores são complexos e espetaculares ao mesmo tempo. No centro, abre-se um pátio com colunas que divide a estrutura em dois blocos: o da frente com quatro salas laterais e um salão central, enquanto o de trás tem salas mais pequenas e a sumptuosa escadaria decorada por Michelangelo Morlaiter e Fabio Canal. O desejo da família Grassi de ser reconhecida publicamente pela sua elegância e riqueza é evidente, mas quando a família perde os seus descendentes, o palácio passa por várias propriedades. Entre os proprietários do século XIX estão o tenor lírico Antonio Poggi e o barão grego Simone de Sina. Em 1908, passou para a família de industriais suíços Stucky e depois para os venezianos Cini e para a Fiat, que o comprou em 1983 e confiou as obras de renovação a Gae Aulenti. Em 2005, deu-se o ponto de viragem que levou à fase atual: a compra do Palazzo Grassi pelo empresário francês François Pinault, que decidiu usá-lo como local de exposição para a sua coleção privada de arte contemporânea e moderna. Confia as obras de renovação ao arquiteto japonês Tadao Ando, que valoriza cada detalhe com a restauração de decorações, mármores e estuques. Para expor as obras de forma coerente, a Coleção Pinault promove exposições coletivas ou dedicadas a artistas específicos que dela fazem parte.