Le premier lieu d'exposition de la collection Pinault se trouve au Palais Grassi, ancienne résidence nobiliaire donnant sur le Grand Canal, commandée au milieu du XVIIIe siècle par la famille Grassi à l'architecte vénitien Giorgio Massari. Deux grandes façades le distinguent, l'une frontale donnant sur le canal et l'autre latérale donnant sur le Campo S. Samuele. La première est de style néoclassique, recouverte de pierre d'Istrie avec un portail d'eau divisé en trois trous, la seconde est similaire dans le style, avec un portail au sol d'inspiration romaine. Les intérieurs sont à la fois complexes et scénographiques. Au centre, une cour à colonnes divise la structure en deux blocs : le bloc avant avec quatre salles latérales et un salon central, tandis que le bloc arrière avec des pièces plus petites et le somptueux escalier décoré par Michel-Ange Morlaiter et Fabio Canal. La volonté de la famille Grassi d'être reconnue publiquement pour son élégance et sa richesse est évidente, mais lorsque la famille perd ses descendants, le palais passe par différentes propriétés. Parmi les propriétaires du XIXe siècle, le ténor lyrique Antonio Poggi et le baron grec Simone de Sina. En 1908, il passa à la famille d'industriels suisses Stucky, puis aux Vénitiens Cini et à Fiat qui l'acheta en 1983 et en confia les travaux de rénovation à Gae Aulenti. En 2005, le tournant qui conduit à la phase actuelle : l'achat du Palazzo Grassi par l'entrepreneur français François Pinault qui décide de l'utiliser comme lieu d'exposition de sa collection privée d'art contemporain et moderne. Il confia les travaux de rénovation à l'architecte japonais Tadao Ando qui en valorisa chaque détail avec la restauration des décorations, des marbres et des stucs. Pour exposer les œuvres de manière cohérente, la Collection Pinault promeut des expositions collectives ou dédiées à des artistes spécifiques qui en font partie.