Do Santuário de Greccio, o caminho recomeça descendo ao longo da estrada provincial, para depois desviar para uma estrada de terra batida que atravessa uma floresta silenciosa. Chega-se à localidade de Reopasto e continua-se ao longo do rio Velino até ao Canal de Santa Susanna, imersos numa paisagem caracterizada por uma vegetação luxuriante.
Depois de atravessar a aldeia de Mazzetelli, chega-se à zona arqueológica da Villa di Quinto Assio, um importante testemunho da época romana. Um pouco mais adiante, encontram-se as fontes de Santa Susana, um dos mais importantes complexos de nascentes da Europa e declaradas Monumento Natural em 1977. Durante o inverno, estas águas acolhem um dos maiores presépios subaquáticos da Europa.
Continua-se depois em direção a Borgo San Pietro, percorrendo um pequeno troço ascendente na estrada provincial. O percurso continua até à localidade de Bandita, onde começa a subida mais exigente da etapa: cerca de 2 km de subida com um desnível de 260 metros.
A dois terços da subida, chega-se a Poggio Bustone, a aldeia ligada à famosa saudação com que São Francisco se dirigiu à população local quando chegou, em 1208: "Bom dia, boa gente!". Atravessando as ruas características do centro histórico e subindo as escadarias na encosta da montanha, chega-se ao Santuário de San Giacomo.
Rodeado de vegetação e com vista para o Vale Santa Reatina, o santuário preserva a memória de um dos episódios mais significativos da vida do Santo. Segundo a tradição, foi aqui que Francisco recebeu a confirmação do perdão dos seus pecados de juventude e a visão da futura expansão da sua Ordem.